不止光模块！算力超节点来袭，铜缆板块迎来行情催化-尊龙凯时官网

9月9日，a股铜缆概念走强，兆龙互连（300913.sz）涨超14%，华脉科技（603042.sh）、远东股份（600869.sh）、鑫科材料（600255.sh）10cm涨停，另有长飞光纤（601869.sh）、新亚电子（605277.sh）、中天科技（600522.sh）等成分股跟涨。

华源证券研报指出，ai算力迈向超节点，传输速率由112g向224g演进，高速背板连接器、线缆模组需求有望持续增长。

高速铜缆成最优尊龙凯时官网的解决方案

近年来，ai产业发展重心逐步从“单一算力堆叠”转向“高效算力互联”。

早期，行业发展聚焦gpu、ai芯片等核心算力硬件的性能提升，实现了单机算力的跨越式突破。但随着万卡级超算集群、ai超节点大规模落地，机柜内部、机柜之间的数据传输量呈指数级增长，传统112g传输架构带宽不足、延迟偏高、损耗较大的短板持续凸显，高速传输硬件成为制约超节点算力释放的关键瓶颈，技术迭代迫在眉睫。

在此产业背景下，112g向224g的速率升级成为行业必然趋势。据行业技术标准与迭代节奏，112g pam4传输技术已实现规模化量产应用，广泛适配现阶段主流ai服务器与智算中心；而224g pam4技术凭借翻倍的传输带宽、更低的信号延迟，完美匹配ai超节点高密度、大流量、低时延的数据交互需求，目前已进入客户验证与小批量爬坡的关键阶段，即将迎来大规模商用落地周期。

华源证券研报强调，ai超节点架构的普及，彻底重塑了高速互联硬件的需求结构。相较于传统数据中心，ai超节点具备gpu高密度部署、并行计算高频交互的特点，单节点数据传输量提升数倍，对高速背板连接器、铜缆模组的数量需求与性能标准同步升级。不同于长距离传输依赖光模块，在超节点机柜内部、短距互联场景中，高速铜缆连接凭借低成本、低延迟、高稳定性、低功耗的核心优势，成为性价比最优尊龙凯时官网的解决方案。

头部企业将充分受益

从价格上来看，成本端数据显示，高速铜缆模组价格仅为同规格光模块的十分之一左右，同时无需光电转换流程，信号传输延迟几乎可以忽略不计，能够最大程度释放gpu集群的协同算力。

英伟达多次公开表态，短距算力互联场景“能用铜缆优先用铜缆”，其新一代feynman系统、nvl72机柜架构均重点搭载高速铜缆互联方案，单台nvl72机柜需配备超5000根高速铜缆，单机架铜缆用量较传统服务器提升3-5倍，算力集群建设直接带动铜缆硬件需求爆发式增长。

从行业基本面来看，2026年全球ai数据中心高速铜缆需求维持高增，算力建设带动铜互联硬件需求同比增幅接近50%，结构性供需缺口持续扩大。目前全球能够稳定量产224g高速铜缆、高端背板连接器的厂商数量有限，行业呈现供给偏紧格局，头部企业充分受益于技术迭代红利，订单充足、业绩确定性大幅提升。

在高速连接器与背板组件赛道，立讯精密作为国内算力连接器龙头，224g高速铜缆组件已实现规模化量产，深度切入英伟达新一代机柜供应链，通信算力业务收入持续快速增长，同时前瞻布局448g与cpc共封装线束方案，抢占下一代技术先机。

中航光电的224g高速背板连接器良率达到行业较高水平，产品适配ai服务器高密度互联场景，持续获得国内头部算力项目订单。

华丰科技作为高速背板连接器国产标杆，112g产品已经大批量供货，224g背板连接器完成头部客户验证送样，高速线模组业务营收实现数倍增长，在手订单储备充裕。

鼎通科技聚焦高速i/o及液冷配套组件，224g相关产品完成海外头部客户认证，为海外连接器巨头供货，受益于ai液冷服务器渗透率提升带来的增量需求。

线缆制造环节同样迎来订单释放。兆龙互连完整掌握dac、aec有源铜缆全套技术，224g高速铜缆实现小批量交付，1.6t规格产品进入客户验证，产品同时覆盖国内智算中心以及北美海外算力客户。

沃尔核材旗下乐庭智联224g高速通信线缆已经量产，448g产品处于客户验证阶段，高速线缆业务营收实现数倍增长，订单排期饱满，深度配套全球头部连接器厂商。

新亚电子依靠藕芯结构技术，在224g/448g服务器内部高速线缆实现技术突破，依托国产设备实现高性能高速线缆的规模化生产，加速导入服务器供应链体系。